一、市场观点可能存在偏差

　　大盘指数震荡整理，热点降温，低位异动方向阶段爆发。踏空资金回补之后，行情仍有流动性的支撑。预计行情维持高位震荡为主，继续关注结构性机会。

　　二、市场情绪监测

　　好股道决策快线情绪指数目前读数值为60，处于中位区。结合情绪指数已经从07月21日高位回落，但是近期股指却主要以趋势性上涨为主的这种情况分析，这意味着目前市场情绪由前期的乐观逐步变得谨慎。从行为分析的角度来看，当市场情绪由乐观状态转变为谨慎状态的时候，也就意味着市场依然存在阶段性风险释放压力。情绪指数处于中位区时，建议投资者谨慎观望。（更新时间：2025-07-25，风险提示：数据仅供参考，请勿以此决策，否则风险自负）。

　　三、偏差分析

　　沪深两市成交额1.78万亿，虽然较前两个交易日略有回落，但整体仍维持在阶段性高位。盘面风格上，雅下水电、海南概念表现弱势，而近期反复出现首板低位异动的人工智能方向表现强势。雅下水电、海南概念虽然资金量级、资金活跃度在降温，但毕竟是有大量级资金介入过，因此预计部分细分还是有反复的机会。而人工智能，近期部分智能体、华为算力方面的个股有异动为主，量级上整体相对一般，定性为阶段性博弈机会为主。

　　仍然需要强调的是，近期大量级资金介入，核心是踏空资金回补仓位为主。一旦踏空资金回补到位，那么中期做多的逻辑大概率将会受到约束。而短期的角度来看，大量级资金进场之后，这部分资金还将会维持活跃，仍将会为市场带来一些结构性活跃机会。因此，对于中短期行情，我们认为结构性博弈的机会还是值得关注。策略上，短期可能需要注意高标方向中期见顶的风险，主要建议参与中低位启动的活跃方向为主。

　　整体上来看，回顾过去半年行情，首先是924一波大涨之后，以险资为代表的中线资金持续加仓消化了大量红利板块之类的浮筹。而进入4月份以来大批量的抱团趋势股的出现，已经意味着批量先知先觉的资金已经提前进场。而6月份之后以大金融为方向的异动，进一步吸引了批量后知后觉的踏空资金进行回补。在大量级的资金进场之后，短期预计这部分资金仍将会成为存量活跃的主要流动性，结构性机会与风险轮动为主。中线，则需要继续关注居民存款搬家的兑现情况。

　　（投顾姓名：黄勇，执业编号：A0580614030002  风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）