沪深两市成交额1.84万亿，同比增加2.28%。指数表现方面，全天震荡偏弱。题材方面，近期抱团趋势最强的CPO概念、创新药概念虽然有所降温，但暂时没有多杀多行为。

　　反而是一些资金层面反复做的稳定币、军工、机器人等热点题材，在博弈情绪下有比较明显的调整行为。只要成交量还将维持，那么这里还是会有反复博弈的机会。

　　昨天我们对盘面的总结，主要提到近期加仓的核心力量，一是来自于沪深股通的加仓，二是来自于两融的加仓行为。

　　对于今天一些热点题材的杀跌行为，从舆情的角度来看，原因应该是受到外资昨天大量卖出越南股市的情绪影响有关。毕竟，外资也是近期A股做多的核心力量。因此，基于外资在越南股市的一些策略行为，从行为预期的角度展望，短期这里一些外资参与比较明显的方向出现杀跌，是可以理解的。

　　整体上来看，对于近期A股的强势表现，更多是基于宏观叙事的驱动，基本面的约束实际还在的。其次，对于资金的做多行为，我们认为外资做多的核心是美联储降息的预期下，属于中期做多的行为为主。

　　展望阶段性博弈情绪下指数或者有震荡休整的需要。但中期增量资金进场的逻辑没有改变。策略上，继续强调只要成交量保持一定活跃水平，那么结构性机会还是可以关注。建议逢低关注结构性机会为主。

　　上述来源于数据来源于市场公开信息整理，名单仅供参考，不作为投资依据，据此操作风险自担。股市有风险，入市需谨慎！【投资顾问：吴顺香（执业编号：A0580623120001）梁伟竞（证书编号：A0580624110011）股市有风险，投资须谨慎】