一、市场观点可能存在偏差

　　AI科技表现积极，带动大盘指数总体强势。值得关注的是当前AI科技强势并没有带来个股情绪普跌。说明虹吸效应已经有所缓解。

　　二、市场情绪监测

　　好股道决策快线情绪指数目前读数值为35，处于震荡区。结合情绪指数已经从06月26日低位回升，并且近期股指以区间震荡为主的这种情况分析，这意味着目前市场情绪已经较前期略为有所好转。从行为分析的角度来看，当市场谨慎情绪逐步缓解的情况下，也就意味着股指的阶段性弱势现有望得到改善。情绪指数处于震荡区时，建议投资者耐心等待市场方向（更新时间：2026-06-30，风险提示：数据仅供参考，请勿以此决策，否则风险自负）。

　　三、偏差分析

　　二季度最后一个交易日，盘面风格上总体上还是围绕AI科技强势表现收官。虽然今天AI科技板块表现强势，但并没有产生严重的虹吸效应，截止收盘仍有接近3000只股票上涨，或者说只有大概2400只股票下跌。回顾6月份行情，交易拥挤度是持续提升的，截止至6月底最新成交额前5%的股票占总成交额的比例已经达到52%，已经创下2021年以来的新高，在过去一周已经观察到有部分行业已经有中军大市值龙头率先有资金进场抄底，并且对应行业个股的涨跌情绪有初步改善的迹象。

　　回顾整个二季度行情资金特征就两方面，一是以ETF为代表的资金减持行为，二是AI科技的虹吸存量资金行为。对于ETF赎回行为，之前国家队持有的几个市值比较大的沪深300ETF目前只剩下一个市值是超过1千亿的，随着二季度结束预计这种赎回行为基本已经得到兑现；而对于虹吸行为，一方面是我们上述提到的交易拥挤度达到2021年以来历史高点，二是需要关注交易台反馈的资金行为显示外资正在卖出日韩标的。外围行情的转弱或者会在情绪面上约束A股方面AI科技的虹吸行为。

　　总体上来看，景气逻辑下AI科技还是有比较明显的抱团意愿，这可以从当前AI科技方向的韧性表现可以侧面验证。但另一方面则是部分冷门板块在经过这一轮的被虹吸之后，已经明显低配状态。因此，策略上，右侧继续围绕资金抱团延续，并且阶段性资金活跃度高的AI科技细分炒作；左侧则可以考虑关注冷门行业的中期布局机会。

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